中國船舶與中國重工籌劃重大合并 專業(yè)化重組整合或?qū)⒗^續(xù)提速

發(fā)布日期： 2024-09-04 來源：新華財經(jīng)客戶端 訪問量：

9月2日晚間，中國船舶、中國重工兩家公司齊發(fā)公告，宣布中國船舶吸收合并中國重工消息。據(jù)了解，中國船舶與中國重工都是央企巨頭中國船舶集團旗下的市值超過千億元的大型船舶企業(yè)。消息一出，引起市場廣泛關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士指出，中國船舶、中國重工的重大資產(chǎn)重組，在規(guī)范同業(yè)競爭，優(yōu)化上市公司經(jīng)營結(jié)構(gòu)的同時，進一步聚焦國家戰(zhàn)略，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展。而在國企改革政策有力推動下，央國企通過并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合或?qū)⒗^續(xù)提速。

消除和避免同業(yè)競爭實現(xiàn)優(yōu)勢互補

公開資料顯示，中國船舶是中國船舶集團有限公司核心軍民品主業(yè)上市公司，整合了中國船舶集團旗下大型造修船、機電設(shè)備、海洋工程等業(yè)務(wù)，具有完整的船舶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。公司下屬有江南造船（集團）有限責(zé)任公司、上海外高橋造船有限公司、中船澄西船舶修造有限公司和廣船國際有限公司四家子公司。中報數(shù)據(jù)顯示，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入360.17億元，同比增長17.99%；上半年實現(xiàn)歸母凈利潤14.12億元，同比增長155.31%。

中國重工由中國船舶重工集團公司（2019年與中國船舶工業(yè)集團聯(lián)合重組成立中國船舶集團）、鞍山鋼鐵集團公司、中國航天科技集團公司作為發(fā)起人，以發(fā)起設(shè)立方式成立的股份有限公司，于2008年3月18日在國家工商行政管理總局登記注冊。中報數(shù)據(jù)顯示，公司2024年上半年實現(xiàn)營收221.02億元，同比增長31.05%；上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5.32億元，同比增長177.13%。

關(guān)于此次重大資產(chǎn)重組的原因，是為了進一步聚焦國家戰(zhàn)略，提升船舶總裝業(yè)務(wù)的發(fā)展質(zhì)量，同時規(guī)范同業(yè)競爭，優(yōu)化上市公司的經(jīng)營結(jié)構(gòu)。

此前中國船舶財報曾多次提及，為消除和避免中國船舶與中國船舶集團控制的其他企事業(yè)單位之間的同業(yè)競爭，本著有利于上市公司發(fā)展和維護股東利益尤其是中小股東利益的原則，綜合運用委托管理、資產(chǎn)重組、股權(quán)置換／轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)／出售、業(yè)務(wù)合并、業(yè)務(wù)調(diào)整或其他合法方式，穩(wěn)妥推進符合注入上市公司的相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)整合以解決同業(yè)競爭問題。

“在央企中，有一些領(lǐng)域存在著重復(fù)投資問題，都有必要通過類似的方式，來完成有關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的專業(yè)化整合?！敝袊髽I(yè)聯(lián)合會特約高級研究員劉興國認(rèn)為，這容易導(dǎo)致資源低效配置與浪費，不利于集約化經(jīng)營以提高資源利用效率，不利于集中力量進行創(chuàng)新突破。

業(yè)內(nèi)人士指出，中國船舶與中國重工重組將整合兩家企業(yè)的優(yōu)勢科研生產(chǎn)資源和供應(yīng)鏈資源，促進造修船先進技術(shù)的深度融合升級，通過市場化手段推動中國船舶、中國重工及下屬企業(yè)深化改革，改善治理結(jié)構(gòu)和治理能力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展、相互促進，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

央國企專業(yè)化重組整合或?qū)⒗^續(xù)提速

公開數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國造船完工量達到2502萬載重噸，新接訂單量達5422萬載重噸，手持訂單量為17155萬載重噸，三大指標(biāo)分別占世界市場份額的55%、74.7%和58.9%。

業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前，全球造船行業(yè)已開啟新一輪景氣周期。上輪上行周期中國造船廠開始參與并得到擴張，十余年低迷期期間，全球船廠加速整合，造船市場開始往頭部集中，在本輪周期中，中國船廠接單能力較上一輪上行周期明顯強勁。

中國船舶與中國重工重組完成后，存續(xù)上市公司將成為資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入規(guī)模、手持船舶訂單數(shù)均領(lǐng)跑全球的世界第一大旗艦型造船上市公司。為中國船舶集團建成世界一流船舶集團、成為全球船舶行業(yè)的領(lǐng)軍者奠定堅實的基礎(chǔ)。

按照公告，本次交易的前提是雙方正式簽署的交易協(xié)議依據(jù)雙方的公司章程等有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)程序?qū)徸h通過，以及取得相關(guān)有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實施。雙方協(xié)商一致可終止／解除本協(xié)議。

雖然中國船舶與中國重工重大資產(chǎn)重組還存在不確定因素，但是也充分展現(xiàn)著國資央企專業(yè)重組整合的趨勢與方向。

據(jù)知本咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月中旬，今年以來央國企重組整合事件數(shù)量同比增長120%。今年以來與地方國企有關(guān)的專業(yè)化整合重組事件共38起，聚焦于房地產(chǎn)管理和開發(fā)、化工、交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。央企及旗下上市公司作為改革的重要陣地，年內(nèi)也已有中鎢高新、中航電測等多家公司推進并購重組。

清華大學(xué)中國現(xiàn)代國有企業(yè)研究院研究主任周麗莎認(rèn)為，原本分散的企業(yè)在面對市場競爭時可能各自為戰(zhàn)，難以形成合力。重組整合后，可以形成統(tǒng)一的品牌形象和市場策略，增強整體市場競爭力。同時，通過整合資源和技術(shù)優(yōu)勢，可以開發(fā)出更具競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)。

國務(wù)院國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，圍繞優(yōu)化資源配置深化改革，堅持以企業(yè)為主體、市場化為手段，突出主業(yè)、聚焦實業(yè)，更加注重做強和做優(yōu)，推進國有企業(yè)整合重組、有序進退、提質(zhì)增效，積極布局產(chǎn)業(yè)新賽道，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，大力培育發(fā)展新動能。

尤其是新“國九條”提出，“加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場”“鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量”“支持上市公司之間吸收合并”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在國企改革政策有力推動下，央國企通過并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，有助于提升經(jīng)濟運行效率，接下來或?qū)⒗^續(xù)提速，而新經(jīng)濟和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合未來有望受到市場更大關(guān)注。（記者沈寅飛）

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